경제학/거시경제학3 New Keynesian model : 명목실효하한과 최적 통화 정책 (~ing) Werning(2012) : Managing a liquidity trap, MIT working paper [사용할 모델] 뉴케인지언 모형 1. dynamic IS curve : Euler Equation을 로그선형화해서 도출 $$ \dot{x}(t) = \frac{1}{\sigma}[i(t)- {\pi}(t)-r^{n}(t)] $$ 2. NKPC(New Keynesian Philips Curve) $$ \dot{x}(t) = \rho{\pi}(t) - \kappa x(t) $$ k는 가격(물가)이 신축적인 정도를 나타내는 파라미터 3. interest rate rule $$ i(t) = r^{n}(t) + \phi_{\pi}{\pi}(t) $$ $$\phi_{\pi}\le1 \text{일 때는 mul.. 2021. 7. 9. OLG(Overlapping Generations) model : 중첩세대모형 *** 수식이 오래걸려서 틈틈이 완성시킬 예정 Samuelson(1958)이 제안. consumption-loan model of interest [implications] ① 완전경쟁균형의 비효율성을 화폐의 도입을 통해 제거할 수 있음을 보임 ② 인구증가율에 상응하는 이자율이 발생 ==> 시간 선호율없이 이자율의 자연적인 발생 가능성을 제시 ③ 화폐수요의 동기를 케인지언적 사고에서 벗어나 제시함 [assumptions] ① 개인의 수명은 유한하고, Y(young)와 O(old)의 2기간을 사는 것을 가정 ② 인구는 n의 비율로 증가 $$ N_{t} = (1+n)^{t}N_{0} $$ ③ 생산은 1기에만 이루어진다 $$ (y_{1}, y_{0}) = (1, 0) $$ ④ 재화는 저장될 수 없다 (peri.. 2021. 4. 12. 비폰지 게임 조건(Non-Ponzi Game condition) $$ \lim_{s \to \infty}\exp^{-R(s)}{{K(s)} \over {H}} \ge 0 $$ Ramsey-Cass-Koopmans model(1928, 1965)에서 등장,* 폰지게임(Ponzi game) - 채권을 발행해서 본인의 부채를 계속해서 늘려나가는 것이 가능한 상황.엄밀히 말하면 부채의 증가속도를 이자율보다 빠르게 '지속적으로 유지'하는 것이 가능한 상황. => "부채 돌려막기"가 끊임없이 가능하다는 것.- 폰지게임이 가능하면 채권의 발행자는 채권의 상환일이 도래하면 새로운 채권을 발행하여 기존 부채의 상환자금을 언제든지 마련할 수 있음.- 따라서, 이러한 체계 하에서는 채무자가 자신의 생애소득흐름의 현재가치보다 높은 수준의 생애소비흐름의 현재가치를 향유할 수 있게 됨. - .. 2021. 1. 13. 이전 1 다음
